Виходячи з високого зростання попиту на основну сировинну сировину в новій енергетичній ері та необхідності шукати трансформацію капітальних витрат, щоб зламати операційне вузьке місце в контексті вуглецевої нейтральності, різні провідні традиційні хімічні компанії нещодавно увійшли до нової енергетики матеріальна доріжка. Судячи з поточної ситуації, хімічна промисловість фосфору може бути першою підгалузею, яка в цілому вийшла на лінію фосфатно-літієвого фосфату.
Фосфатна руда на вершині промислового ланцюга є стратегічним ресурсом світового рівня. Через дефіцит та невідновлювані характеристики світові пропозиції продовжують скорочуватися. Оскільки найбільший у світі' виробник фосфатних порід та друга за величиною країна з запасами фосфатних порід, видобуток фосфатних порід моєї країни' у 2020 році впав майже на 40% порівняно з 2016 роком, і розрив між попитом і пропозицією фосфатних порід значно скоротився і перейшов у стан жорсткого балансу.
Хоча попит на фосфатну породу та моноамонійфосфат для термінальних застосувань, таких як пестициди та добрива, залишається на жорсткому рівні протягом усього року, сильне зростання попиту на фосфат заліза літію зробить попит на фосфатну породу кілька разів, а то й десятки разів у майбутнє. За оцінками, до 2025 року попит моєї країни на фосфат літію заліза для фосфатної руди зросте до 3,7 млн тонн, а темпи зростання сполук складуть більше 60% з 2021 по 2025 рік. Це, у свою чергу, спричинить пропозицію та попит на фосфатні породи структуру поступово переходити від жорсткого балансу до дефіциту. До того часу тиск на вартість фосфору в фосфаті заліза літію ще більше зросте, і виробники літію фосфату заліза з планами сировинної сировини отримають більші прибутки.
Провідні компанії, що займаються видобуванням, планують виробничі потужності фосфату літію заліза та супутніх матеріалів нижче за течією, що може призвести до кардинальних змін у структурі галузі: ми віримо, що майбутня галузь буде поділена на дві моделі:
1. Поглиблене зв'язування компаній середнього та вищого рівня для доповнення один одного' переваги;
2. Компанії, що займаються видобутком, незалежно здійснюють бізнес із фосфатом літію заліза. Виробники літієво -фосфатних заліза почали будувати заводи в провінціях Юньнань, Гуйчуань, Хубей та інших районах видобутку фосфору або глибоко зв’язуватися з компаніями -виробниками фосфору, що знаходяться над течією, щоб у майбутньому забезпечити достатні джерела фосфору. Провідні підприємства видобувних галузей, таких як хімічна промисловість фосфору та діоксид титану, також оголосили про плани розпочати виробництво.
Традиційні лідери хімічної промисловості перейшли на новий трек енергетичних матеріалів
Нещодавно багато лідерів традиційної хімічної промисловості оголосили, що вони увійшли в сферу нових енергетичних матеріалів. Наприклад, компанія Hualu Hengsheng оголосила, що буде виробляти електроліт DMC, Oriental Shenghong придбала Serbon Petrochemical, а Longbai Group оголосила, що вона розгорне фосфат заліза літію тощо. Перш за все, чому лідери традиційної хімічної промисловості входять у сферу нових енергетичних матеріалів один за одним? Існує дві основні причини:
1. Нові енергетичні матеріали можуть стати найшвидше зростаючим матеріалом за наступні 10 років;
2. З урахуванням вимог вуглецевого піку та нейтральності вуглецю, капітальні витрати лідерів традиційної хімічної промисловості мають бути змінені. Традиційні лідери хімічної промисловості використовували велику суму капітальних витрат для формування економії за рахунок масштабу або комплексного планування для зменшення витрат. У 2020 році середній відсоток CR5, що будується в різних хімічних галузях, досягає 50%, а CR5 для хімічних волокон та гумових виробів - навіть 80%. З тих пір, як країна оголосила про пік та вуглецеву нейтральність вуглецю, провідні компанії увійшли виключно шляхом звичайного розширення потужностей. У період вузьких місць важко продовжити попереднє істотне розширення капіталу у власних галузях промисловості, і капітальні витрати необхідно змінити. Тому очікується, що він перейде до низової галузі виробництва високоенергетичних нових енергетичних матеріалів.
Тенденція трансформації хімічної пропозиції та попиту фосфору в епоху нової енергії
Сторона пропозиції: Світова структура пропозиції та попиту на фосфатні породи у верхній течії ввійшла в міцний баланс
Глобальний розподіл фосфатних порід серйозно нерівномірний, і запаси фосфатних порід моєї країни' є другим, а вихід - першим. Фосфатна порода є невідновлюваним ресурсом і не має замінників. Це означає, що при постійній експлуатації фосфатних порід ресурси фосфатних порід поступово скорочуються і швидко виснажуються. Тому країни почали вважати фосфатну породу важливою. Стратегічні ресурси. З цього можна уявити, що якщо моя країна збереже таку швидкість видобутку фосфатів у майбутньому, то ресурси моєї країни' будуть повністю вичерпані протягом 40 років.
Завдяки посиленню зусиль з контролю, видобуток фосфатних порід моєї країни' з 2016 по 2017 р. Вийшов на спадний рівень, а видобуток основних районів фосфатних порід у провінціях Хубей, Гуйчжоу, Юньнань та Сичуань значно зменшена. Станом на 2020 рік видобуток фосфатних порід у провінціях Хубей, Гуйчжоу, Юньнань та Сичуань становив 38281, 21,32 млн, 18,075 млн тонн та 8,417 млн тонн відповідно, що на 26,1%, 59,4%, 19,6% та 40,1% відповідно 2016. Виробництво фосфатних порід у країні склало 88,933 млн тонн, що на 4,71% менше, ніж у минулому році, і на 38,4% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. Очікується, що в майбутньому, оскільки видобуток фосфатних порід моєї країни продовжуватиме зменшуватися, структура пропозиції та попиту на фосфатні породи, ймовірно, буде дефіцитною. Зростаючий дефіцит фосфатних порід призведе до того, що ціни на фосфатні породи будуть продовжувати зростати, що призведе до зростання тиску на вартість хімічних продуктів фосфору, що надходять у потоці, та зниження цін на продукти. піднятися.
Сторона попиту: постійний попит на фосфатні добрива в аграрному секторі та прискорене зростання попиту на джерела фосфатів у новому енергетичному секторі
Пестициди та добрива є основними кінцевими продуктами фосфатної гірської породи, і попит залишається стабільним: кінцевими продуктами фосфатної породи є переважно агрохімічні продукти, такі як добрива та пестициди. Впливати. Станом на 20 серпня внутрішній розкид цін на моноамонійфосфат збільшився на 117,0% у порівнянні з відповідним періодом минулого року та на 91,7% з початку року; розкид цін на діамонійфосфат збільшився на 69,6% порівняно з відповідним періодом минулого року та на 51,1% з початку року. У короткостроковій перспективі сільськогосподарський попит на моноаммонійфосфат, діаммоній фосфат та фосфатну породу верхнього течії залишатиметься високим за високих економічних умов. Однак, навіть якщо в майбутньому цикл сільськогосподарського бізнесу скоротиться, сільськогосподарські культури є основним виробничим і живим матеріалом, і площа посадки повинна бути в основному гарантована. , Це означає, що його попит на пестициди, добрива та вихідну сировину залишатиметься на стабільно необхідному рівні.
Літій -залізо -фосфатні батареї стали&"темним конем" &; в нову енергетичну еру, що спричинило стрімке зростання попиту на сировину для видобутку: у контексті моєї країни' енергійно заохочуючи розвиток нових енергетичних галузей, попит на літієві акумулятори стрімко зростав . Залежно від різних катодних матеріалів, літієві батареї можна розділити на дві категорії: потрійні літієві батареї та літієво -залізо -фосфатні батареї. Потрійна літієва батарея в основному використовує оксид марганцю кобальту нікелю нікелю або алюмінат кобальту літію нікелю кобальту як матеріал позитивного електроду, а літій -залізофосфатна батарея використовує фосфат заліза літію як матеріал позитивного електрода.
Фосфатна руда є основною сировиною перед ланцюгом промисловості фосфату літію заліза. На кожну тонну літій-фосфату заліза потрібно 0,5-0,65 тонн фосфатної руди (еквівалентно чистої) та 0,8 тонни моноамонійфосфату. Швидке зростання попиту на фосфат заліза літію рухатиметься вгору по течії промислового ланцюга. У цьому ж напрямку збільшився попит на фосфатні породи у сфері нової енергії. У реальному виробничому процесі для літієво -фосфатної літієвої батареї на 1 ГВт -год потрібно як катодний матеріал 2500 тонн літій -фосфатного заліза, а за оцінками, на центр знадобиться близько 1440 тонн фосфатної породи (чистий, тобто P2O5=100%). На основі розрахунків на основі відповідних даних нової групи Wanlian Securities and Power ми прогнозуємо, що до 2025 року попит на фосфат заліза літію досягне 1,914 млн тонн, що відповідає 1,11 млн тонн фосфатної породи (еквівалентно чистому), що становить близько 4,2% загального попиту на фосфатну породу, до 2021 -2025 рр. Темпи зростання промисловості промисловості перевищують 60%.
Лідер висхідної течії просуває середній потік, і галузева модель може стати причиною серйозних перестановок
В останні роки до виробників фосфатної хімічної промисловості, що займаються видобутком, подаються політичні обмеження та розпорядження щодо виправлення видобутку фосфатів та розширення фосфату амонію, промислового амонію та фосфатних добрив у середовищі, де країна наголошує на хімічній безпеці та охороні навколишнього середовища. Тому, оскільки традиційний спосіб розширення виробництва більше не може підтримувати довгостроковий розвиток підприємств, лідери вищої течії шукають шляхи розширення до середньої та нижньої течій промислового ланцюга. Судячи з поточної ситуації, фосфат заліза літію має низький технічний поріг для лідерів вищого виробництва з роками хімічного синтезу та досвіду виробництва. Кілька хімічних компаній з фосфору, що мають ресурси фосфатних порід, вирішили вийти особисто. З точки зору обсягів потужностей нинішніх компаній з виробництва фосфорної хімії та інших компаній у транскордонному виробництві фосфату заліза літію, оскільки попит на фосфат заліза літію продовжує сильно зростати в майбутньому, існує ймовірність кардинальних змін у структура промисловості літію фосфату заліза.
Подальші кадрові перестановки можна розділити на два етапи:
1. Провідна хімічна промисловість з перевагою у витратах (джерело фосфору) виходить на ринок. Через свою значну перевагу у вартості він має серйозний вплив на існуючу структуру. Існуючі підприємства без переваг у витратах, таких як джерело фосфору, безпосередньо вийдуть з ринку, а галузева структура швидко покращиться;
2. Компанії з економічними перевагами починають конкурувати між собою за ціною та технологіями. Тому провідні компанії в галузі сировинних ресурсів, які поступово переходять на низхідну течію, можуть бути сильними лідерами галузі в майбутньому, що сформує ситуацію, коли висхідна течія примусить середню частину та, врешті -решт, призведе до серйозних перестановок у низхідній течії нова промисловість енергетичних матеріалів, така як фосфат заліза літію. Ці компанії, які успішно увійшли в новий енергетичний трек, в майбутньому отримають подвійне збільшення прибутку та оцінки.
Джерело: Мобільний державний обліковий запис
